郎咸平：感謝各位現(xiàn)場來賓。
今天這個題目很有意思，叫做“通貨膨脹，‘狼’來了嗎？”其實這個話題，應(yīng)該把它理解為“經(jīng)濟(jì)展望”會好一點，對于明年經(jīng)濟(jì)什么形勢，我相信大家都會非常關(guān)切。
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在金融海嘯一周年之際的今天，我想用一句話做開場白：你們是不是認(rèn)為金融海嘯已經(jīng)過了？奧巴馬總統(tǒng)這幾天來華訪問，我們懷著興奮的心情迎接著這位貴賓，不過這位貴賓出乎我們意料之外的，帶來三大禮物給我們。
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三大禮物：第一個叫做“匯率大戰(zhàn)即將開始”；第二個禮物叫做“貿(mào)易大戰(zhàn)即將開始”；第三個禮物叫做“成本大戰(zhàn)即將開始”，可謂來者不善，善者不來。他這一切新的思路如何影響我們明年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至影響各位投資理財，這一點我今天想跟各位進(jìn)行透徹的分析。
首先談一談最近媒體的報道。根據(jù)在媒體上看到的信息，從去年11月開始，我國股市就領(lǐng)先全世界四個月之久“回暖”；樓市方面，在11月22號的今天，全世界樓市都還沒有回暖的情況之下，我們已經(jīng)回暖將近8、9個月了；中國汽車市場，在今年上半年歐美、日本汽車銷售量下跌30%左右情況之下，我們逆市漲15%；最后連奢侈品，包括剛剛主持人講的LV包包跟卡地亞手表等等，在2008、2009年的現(xiàn)在，平均下跌幅度是10%左右，可是在中國一線奢侈品品牌銷路卻是逆市上漲。5、6月份中國的珠寶銷售增長25%和23%，以經(jīng)濟(jì)受創(chuàng)最嚴(yán)重的廣東省廣州為例，友誼商場附近，上半年這些一線品牌也是逆市漲接近20%，而且價值十幾萬、幾十萬的名表逆市漲90%以上。
各位來賓看到好的數(shù)據(jù)，是不是覺得我們真的回暖了？
我今天想給各位一個新思路，你們很多人都為人父母，今天中午回家看到自己的寶貝子女之后，你會習(xí)慣性摸摸他的額頭、親親他的額頭，看看有沒有發(fā)熱，如果他的額頭發(fā)熱的話，我相信為人父母者都會做出非常正確的選擇；你肯定不會說“我的孩子回暖”了。那我問你，全世界經(jīng)濟(jì)都沒回暖，我們就回暖了，可能嗎？美國都沒回暖，歐盟都沒回暖，我們就領(lǐng)先回暖，憑什么？我們比別人聰明？今天都不要講什么經(jīng)濟(jì)理論，要曉得一件事，如果全世界只有你回暖，別人都沒有回暖，代表什么？代表你和別人都不一樣；如果你和別人都不一樣的話，那么請問到底是你一個人不正常？還是其他人都不正常？這是一針見血的話。如果我們和別人一樣，汽車銷售量下跌、房地產(chǎn)蕭條，奢侈品銷售量也是狂跌的話，我心里會感到非常安心，因為這很正常。問題就是你是逆時針漲，這是非常的不正常，一定是經(jīng)濟(jì)體生病才造成這種結(jié)果，也就像你們家的寶貝子女一樣，一定是得了什么病才造成這種發(fā)燒的現(xiàn)象。
其實類似的現(xiàn)象不只是在今天出現(xiàn)，2006年就已經(jīng)出現(xiàn)過。
各位還記不記得，2006年（中國）經(jīng)歷過樓市泡沫、股市泡沫，當(dāng)時（學(xué)術(shù)界）怎么解讀這個經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象呢？
有兩派理論，其中一派大概就是我一個人；另外一派是其他的學(xué)者，他們說這是因為經(jīng)濟(jì)發(fā)展太成功了，老百姓更富裕了，所以大家才有更多的錢去炒樓、炒股，這種說法就叫流動性過剩，也就是炒樓樓市泡沫、炒股股市泡沫。
我是怎么說的呢，這根本不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展太成功了，而是制造業(yè)危機(jī)的開始。也就是說，我認(rèn)為2006年開始，我國以制造業(yè)為主的民營企業(yè)，他們所面臨的投資經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)全面惡化。因此，很多制造業(yè)的企業(yè)家把應(yīng)該投資在實體經(jīng)濟(jì)的錢拿出來炒樓炒股，從而造成樓市泡沫、股市泡沫。我的觀點（和大部分學(xué)者相比）是南轅北轍的，他們認(rèn)為這是象征著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，我倒認(rèn)為是正好相反。當(dāng)然，政府對泡沫的現(xiàn)象推出宏觀調(diào)控，當(dāng)時宏觀調(diào)控完全接受另一派建議，那就是流動性過剩。政府希望通過提高利率等等方式收回流動性。他們認(rèn)為只要把流動性收回來，手中就沒有那么多錢炒股了，也沒有那么多錢炒樓了，所以股市泡沫、樓市泡沫一并解決。請問一下，如果宏調(diào)的前提就是錯的怎么辦？如果我講的是對的怎么辦？
到了2007年，政府推出所謂收回流動性宏觀調(diào)控政策，總共六次提高利率，各位股民，你不覺得很奇怪嗎？提高利率應(yīng)該收回流動性，既然流動性少了，就應(yīng)該對股價造成沖擊，應(yīng)該是股價下跌，怎么股價上漲呢？（這說明）流動性過剩的前提是錯的，因為我講的理論才是解釋當(dāng)前的現(xiàn)象，因為每一次提高利率就是進(jìn)一步打擊了民營企業(yè)的投資環(huán)境，所以他就更不想干了。因此從實體經(jīng)濟(jì)拿出更多的錢炒樓炒股，從而拉開了股價，這就是越宏調(diào)股價越漲、樓價也漲，因為你打擊了投資環(huán)境。
到了2008年年終，注意：金融海嘯還沒有來的時候，廣東省制造業(yè)倒閉30%，江浙兩省制造業(yè)倒閉20%。也就是說，今天中國的問題根本不是金融海嘯，你可不要轉(zhuǎn)移目標(biāo)，中國的問題就是2006年開始造成泡沫的問題，制造業(yè)危機(jī)才是我們心頭大患。就算金融海嘯不來，憑著2006年的泡沫所顯示出來的制造業(yè)危機(jī)，就足以讓中國經(jīng)濟(jì)走入蕭條。到了9月16號整個調(diào)回來，這次調(diào)回來又是草率急躁，又調(diào)錯了，造成今天一系列現(xiàn)象出來。
今天我想給各位新的思路，我們馬上就要面臨三大外患，第一匯率大戰(zhàn)、第二貿(mào)易大戰(zhàn)、第三成本大戰(zhàn)。這三個外患的問題是什么？主導(dǎo)權(quán)不在我們，完全在于以美國為首的國家。他要不要發(fā)動，這才是讓我們感到最困難的地方，不是說我們怎么做他會改變，而是一切主動權(quán)不在我們。????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 首先談一談你們最關(guān)切的匯率大戰(zhàn)。
請各位來賓注意，美國對付伊拉克和阿富汗，是直接用軍事武力來干涉；對付亞洲各國，通常都是以匯率戰(zhàn)為前導(dǎo)，幾乎毫無例外。比如說1985年有個小國家，很囂張，叫做小日本。自己出口家電產(chǎn)品到美國，開始跟美國對抗，開始跟美國說“不”了，1985年，美國就用匯率戰(zhàn)首先狙擊日本，造成日幣大幅升值，讓日本進(jìn)入了冬天，20多年后的今天還在冬天，好慘，這個教訓(xùn)非常深刻。我個人不太喜歡日本人，但是講話還是得客觀一點，他們素質(zhì)高、紀(jì)律強(qiáng)、工業(yè)基礎(chǔ)也強(qiáng)，受到了美國匯率戰(zhàn)的打擊之后，20年不能夠復(fù)蘇，這一點值得每一個人擔(dān)憂。我們有沒有這么強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)體抵抗這種匯率大戰(zhàn)？自己想一想。1997年，亞洲來了四小龍，又來四小虎，大的國家跟經(jīng)濟(jì)區(qū)當(dāng)時囂張的不得了。我講到這兒，你們可能已經(jīng)隱約地感覺到以匯率為前導(dǎo)的可怕。
我今天在這個場合想跟你們談一談匯率的問題。今天很多人聽我演講，也想知道應(yīng)不應(yīng)該買黃金。樓市、股市、通貨膨脹等等，大家主要關(guān)心如何投資，干脆我把這個話題融入到演講里面。我想告訴各位，美國政府如何開始操縱匯率，如何開始匯率大戰(zhàn)。
黃金是沒主人的貨幣，它一樣是被強(qiáng)權(quán)所操縱：十六、十七世紀(jì)被西班牙操縱；十八、十九世紀(jì)被法國操縱；二十世紀(jì)被美國操縱。你想買黃金嗎？（那你）就要理解美國操縱黃金的脈絡(luò)是什么，這非常重要。告訴各位，你想賺錢必須靠美國操縱，就這么簡單。首先告訴各位，黃金是很差的投資品種，以民國初年為例，一兩黃金可以買二畝良田，五兩黃金可以買北京一個四合院，一百年后的今天，如果當(dāng)時投資黃金的話加上利息應(yīng)該是（相當(dāng)于現(xiàn)在）一公斤黃金，一公斤黃金等于二十五萬元人民幣，這大概只能買北京四合院的廁所，所以你得住在廁所里。這就是百年的黃金價值。三十年代怎么樣呢？七十年代末期，你猜一下一盎斯黃金多少錢，八百多美元，到了今天才一千多美元，這回報是夠糟的。什么時候買黃金最好呢？2001年，當(dāng)時一盎斯黃金只有250美元，如果當(dāng)時買了黃金，八年之后的今天翻了四番多，那你發(fā)財了。問題就是為什么是250呢？因為美國政府操縱，美國政府操縱黃金的脈絡(luò)是什么？那就是以黃金為手段，美元才是真正目的。
舉個例子，每當(dāng)美國想拉抬美元價值的時候，他一定會指令華爾街的金融資本進(jìn)入黃金市場拋售。拋售之后，大拉金價，讓黃金投資人受到損失，而后他們就會離開黃金市場，進(jìn)入美元市場購買美元，這就是為什么黃金價格總是與美元價格相反。美國政府想拉抬美元總是先打壓黃金。特別穩(wěn)妥地投資黃金的辦法是什么呢？那就是買100塊黃金也買100塊美元，價格對沖的結(jié)果保證結(jié)果就是不賠。有些人下面偷笑，郎教授開玩笑嘛，不賺錢投什么呢？在金融海嘯能夠不賠錢，那你比巴菲特、李嘉誠還要厲害。今天第一季度我接到無數(shù)電話，那頭傳來喜悅的聲音，生我者父母，知我者郎教授，聽了你的話不得以又賺了40%，為什么？因為美國政府再一次出手操縱貨幣，從去年11月到今年3月31號，黃金和美金竟然走勢相同，同漲，所以賺的爽死了。
今天要告訴各位，為什么這段歷史非常重要，因為和你們今天的生活息息相關(guān)。就在去年金融海嘯剛開始的時候，全世界的黃金投資人都來搶購黃金，金價眼看著就要狂漲，金價狂漲美金就要狂跌，美金怎么能跌，這就要說到匯率。我們今年大量美元外匯，按照教科書的理論，人民幣匯率當(dāng)然應(yīng)該升值，教科書是這么說的，沒錯，（但）你治理匯率還靠教科書的理論？我這兒告訴各位什么叫匯率，匯率的真正定義就是各國政府為了達(dá)到政治目的的手段叫匯率，根本和經(jīng)濟(jì)是無關(guān)的。請你想一想美國這段期間在干什么？在金融海嘯剛開始的時刻，美國是一如既往的貿(mào)易逆差，既然是貿(mào)易逆差，美元當(dāng)然應(yīng)該貶值了，我們是貿(mào)易順差，當(dāng)然應(yīng)該升值了。還有美國為了應(yīng)對金融海嘯，在去年年底，總共印了150噸的美鈔，你們可能會說，那不就是美元泛濫了嘛，那就不值錢了嘛，更要貶值了。好，第一，逆差；第二，美元泛濫，因此注定美元要貶值，這是經(jīng)濟(jì)理由，同志們，美元的匯率是政治目的，你不要談經(jīng)濟(jì)理由，根本不重要，重要是美國政治目的到底是什么？在金融海嘯危機(jī)時刻美國政治目的是什么？第一，問哥倫比亞借錢，借錢的時候是升值還是貶值，當(dāng)然升值，多借一點；還錢的時候當(dāng)然貶值，少還一點。第一個政治目的，借錢；第二個政治目的，希望吸收大量的國際熱錢回流美國，幫助美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，因此他的政治目的，一為了借錢，二為了熱錢，所以必須升值，否則過不了這一關(guān)，扛不了金融海嘯。因此對經(jīng)濟(jì)理由而言，貿(mào)易逆差、美元泛濫應(yīng)該貶值，可是美國為了渡過金融海嘯危機(jī)，它必須升值，因為他要借錢、熱錢，最后美國開始操縱黃金。
我前面說了，全世界的投資人為了保值，都在金融海嘯時期大量搶購黃金，所以金價必然狂漲，金價漲的結(jié)果那就是美金跌，美金不能跌呀，美國的政策目的是要借錢、熱錢，必須漲，怎么能跌呢？不能跌的。所以他們?yōu)榇诉€召開一個秘密的內(nèi)閣會議，當(dāng)然我沒有參加，我也不知道他們說什么，但是我知道他們做什么。不過很不好意思，告訴各位，郎教授水平有限，到今年三月份才搞懂，我這算好的呢，還有的到現(xiàn)在還沒搞懂。
下面這段話，五分鐘的話，我有十個助理研究了三個月所有黃金交易資料，只能講五分鐘，下面五分鐘含金量是非常重的。
全世界的投資人都在搶購黃金，黃金價格眼看著就要漲了，所以美金就要跌了，但美國政府不能讓美金跌，就在這個時刻，我們翻閱了所有交易資料，發(fā)現(xiàn)美國派出兩家華爾街的金融資本，一家叫做匯豐銀行，一家叫做高盛，進(jìn)入黃金市場，狂買。我說怎么干反了，按照我的水平——但我水平是有限的了——按照我的水平來判斷，我認(rèn)為他們應(yīng)該去黃金市場打壓金價、拉抬美金才對，因為美金跟黃金總是相反，這一次我竟然看到這兩家公司進(jìn)入黃金市場狂買，我說這兩個哥們是不是瘋了？腦袋進(jìn)水了？狂買不是更拉開金價，美金不是更貶值了。結(jié)果他們拉抬金價的結(jié)果，使得黃金價格由去年11月700美元一盎斯一下子拉到1000美元，幾天之內(nèi)到1000美元，和今天差不多。
下面操縱太神奇了，我在此不得不表示佩服，你要曉得幾天之內(nèi)拉到1000美元，讓全世界投資人為之瘋狂，因此更多人搶購黃金，金價更要漲，那美金不是更要跌，可是這一切完全在美國政府操縱當(dāng)中，那個操縱太漂亮了，那個過程是非常的復(fù)雜，我相信十年之后會寫成一部精彩的小說。不過我今天演講有個非常簡單的故事，一告訴你什么都懂。我想請問你，買黃金必須用什么貨幣？一定用美元，不能用別的貨幣。因此對于一個歐洲人而言，你要怎么買黃金？你必須先拋歐元，歐元跌，再換成美元美元漲，再買黃金黃金漲，所以美國政府完成了第一個目的，黃金跟美金一起漲了。這一點我還能夠理解。
